توقعات أسعار الصلب لشهر أغسطس 2021: صدمات الأسعار لتحسين هيكل العرض والطلب على الجانب القوي

وجهات نظر هذه المسألة.
الزمان: 2021-8-1-2021-8-31
الكلمات المفتاحية: قيود الإنتاج للحد من حسومات المواد الخام
دليل هذه المسألة.

● مراجعة السوق: ارتفعت الأسعار بشكل حاد بسبب الدفعة الإيجابية الناجمة عن قيود الإنتاج.
●تحليل العرض: يستمر العرض في الانكماش، ويتحول المخزون من الارتفاع إلى الانخفاض.
●تحليل الطلب: ارتفاع درجات الحرارة وتأثير الأمطار، وأداء الطلب ضعيف.
●تحليل التكلفة: انخفضت المواد الخام جزئيًا، وضعف دعم التكلفة.

التحليل الكلي: سياسة النمو المستقر تظل دون تغيير والصناعة تتطور بشكل جيد.
رؤية شاملة: في شهر يوليو، مدعومة بأخبار الإصلاح الشامل وتقييد الإنتاج على مستوى البلاد، شهدت أسعار صلب البناء المحلية اتجاهًا انتعاشيًا. خلال هذه الفترة، ظهرت أخبار جيدة على مستوى الاقتصاد الكلي بشكل متكرر، والتنفيذ الكامل لتخفيض التصنيف؛ واشتعلت معنويات المضاربة مرة أخرى، وارتفعت سوق العقود الآجلة بقوة؛ وفي ظل توقع تقليص الإنتاج، تقوم مصانع الصلب في كثير من الأحيان برفع سعر تسليم المصنع. ارتفعت أسعار الصلب في غير موسمها، أكثر مما كان متوقعا، ويرجع ذلك أساسا إلى سياسة خفض إنتاج الصلب الخام في العديد من الأماكن واحدا تلو الآخر، وبدأت بعض شركات الصلب في خفض الإنتاج، وتخفيف ضغط العرض بعد سوق رأس المال لدفع موجة. ومع ذلك، جنبا إلى جنب مع استمرار الأسعار في الارتفاع، وأداء الطلب الصارم ضعيف بشكل عام، في ظل ارتفاع درجات الحرارة والطقس الممطر، يتم إعاقة بناء المشاريع الهندسية، وانخفض معدل دوران المحطة بشكل ملحوظ مقارنة بالشهر الماضي. يميل العرض والطلب إلى الضعف في كلا الاتجاهين، وكان حكمنا الشهر الماضي هو نفسه في الأساس، لكن انكماش العرض تضخم بلا حدود بسبب سوق رأس المال، مما أدى إلى تكثيف التوتر في السوق الفورية. وبشكل عام، كان الارتفاع متوقعاً طوال شهر يوليو/تموز، وظهر دور رأس المال المالي بوضوح. بعد دخول شهر أغسطس، سيتغير نمط انكماش العرض والطلب في الاتجاهين: على جانب العرض، بسبب المهمة الصعبة المتمثلة في ضغط الإنتاج، ستستمر بعض المناطق في توسيع نطاق قيود الإنتاج، ومن الصعب انتعاش الإنتاج؛ وعلى جانب الطلب، ومع انتهاء الطقس القاسي، من المتوقع أن يتعافى الطلب المتأخر. ولذلك، فإننا نتوقع أنه في شهر أغسطس سيتم تحسين هيكل العرض والطلب الصلب البناء المحلي، وأسعار الصلب والجمود الفضاء التصاعدي. ومع ذلك، مع زيادة القيود على الإنتاج، انخفضت أسعار خام الحديد والخردة والمواد الخام الأخرى إلى حد ما، ومن المتوقع أن يتحرك مركز ثقل تكلفة مصانع الصلب إلى الأسفل، وتوسيع الأرباح بعد قوة قيود الإنتاج أو ضعيف (صلب الفرن الكهربائي ليس ضمن قيود الإنتاج الإداري). وبالإضافة إلى ذلك، فإن بعض منتجات الصلب تعديل سياسة خصم ضريبة التصدير سوف يقلل من عدد صادرات الصلب في الصين، والزيادة في التنظيم العقاري، سوف تؤثر على وتيرة إطلاق الطلب المصب. - من المتوقع أن يتراوح سعر حديد التسليح عالي الجودة في شنغهاي في أغسطس (على أساس مؤشر Xiben) بين 5500-5800 يوان/طن.

مراجعة: ارتفعت أسعار الصلب بشكل حاد في يوليو
I. مراجعة السوق
في يوليو 2021، ارتفعت أسعار حديد البناء المحلي بشكل حاد، اعتبارًا من 30 يوليو، أغلق مؤشر ويستبورن للصلب عند 5570، بزيادة 480 عن نهاية الشهر الماضي.
مراجعة يوليو، على الرغم من أن الطلب التقليدي في غير موسمها، ولكن سوق الصلب البناء المحلي يتعارض مع الاتجاه الأعلى، والسبب، ويرجع ذلك أساسا إلى الجانب السياسي للحفاظ على فضفاضة، ومن المتوقع أن تكون السوق جيدة. على وجه التحديد، في النصف الأول من العام، في الإفراج عن قيود الإنتاج والمضاربات في السوق التي عززتها الحالة المزاجية، ارتفعت أسعار الصلب البناء المحلية الإجمالية؛ منتصف، مصانع الصلب في كثير من الأحيان دفعت سعر المصنع السابق، والسوق حول تشكيل الربط، وزيادة الأسعار لمزيد من التوسع؛ في وقت متأخر، في ظل ارتفاع درجات الحرارة حول المطر وبعض المناطق تحت تأثير طقس الإعصار، تم حظر بناء المشروع، والإفراج عن الطلب النهائي غير كاف، وضاقت زيادة الأسعار. عموما، لأنه من المتوقع أن يستمر جانب العرض من الانكماش في التعزيز، فإن سوق رأس المال لديه دفعة كبيرة للسعر الفوري، الأمر الذي أدى في نهاية المطاف إلى أسعار الصلب البناء المحلية في يوليو تجاوزت التوقعات.
أسعار الصلب البناء المحلي في يوليو بعد دفعة كبيرة للأعلى، وسوق أغسطس يصل ما إذا كان هذا الاتجاه مستمرا؟ ما هي التغييرات التي ستحدث لأساسيات الصناعة؟ مع العديد من الأسئلة، جنبا إلى جنب مع تقرير تحليل سوق الصلب البناء المحلي لشهر أغسطس.

Ⅱ، تحليل العرض
1، تحليل المخزون الصلب البناء المحلي للوضع الحالي
وحتى 30 يوليو، بلغ إجمالي مخزون أصناف الصلب المحلية الرئيسية 15,481,400 طن، بزيادة 794,000 طن أو 5.4% عن نهاية يونيو، وانخفاض 247,500 طن أو 1.6% عن نفس الفترة من العام الماضي. من بينها، بلغ مخزون الخيوط، وقضبان الأسلاك، والمدلفن على الساخن، والمدلفن على البارد، والألواح المتوسطة 8,355,700 طن، 1,651,100 طن، 2,996,800 طن، 1,119,800 طن و1,286,000 طن على التوالي. وبالإضافة إلى الانخفاض الطفيف في مخزونات الصلب المدلفن على البارد، ارتفعت مخزونات أصناف الصلب المحلية الخمسة الرئيسية الأخرى إلى حد ما، ولكن ليس بشكل كبير.

ووفقا لتحليل البيانات، في يوليو، تضاعف العرض والطلب في سوق الصلب المحلي. جانب الطلب: يتأثر بعوامل غير موسمها، وأداء الطلب النهائي بطيئا، حول حجم المعاملات انخفض بشكل ملحوظ مقارنة بشهر يونيو، ولكن الطلب على المضاربة في السوق جيد نسبيا. جانب العرض: بعد سياسة قمع إنتاج الصلب الخام في بعض المحافظات والمدن، من المتوقع أن يكون خفض العرض قويا. مع الأخذ في الاعتبار أن قيود الإنتاج ستظل أكثر تضخيمًا بعد دخول أغسطس، بينما من المتوقع أن يتحسن أداء الطلب، والذي من المتوقع بموجبه استيعاب المخزون.

2، تحليل حالة العرض الصلب المحلي
وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن جمعية الصلب الصينية، في منتصف يوليو 2021، أنتجت شركات الصلب الإحصائية الرئيسية ما مجموعه 21.936.900 طن من الفولاذ الخام، و19.089.000 طن من الحديد الخام، و212.681.000 طن من الفولاذ. متوسط ​​الإنتاج اليومي في هذا العقد من الصلب الخام 2,193,700 طن، بزيادة قدرها 2.62% رينغيت و2.59% على أساس سنوي؛ الحديد الخام 1,908,900 طن، بزيادة قدرها 2.63% رينغيت وانخفاض بنسبة 0.01% على أساس سنوي؛ الصلب 2,126,800 طن، بزيادة قدرها 8.35% رينغيت و4.29% على أساس سنوي.

3، تحليل حالة استيراد وتصدير الصلب المحلي
وتشير بيانات الإدارة العامة للجمارك إلى أنه في يونيو 2021، صدرت الصين 6.458 مليون طن من الفولاذ، بزيادة قدرها 1.1870 مليون طن، أو 22.52%؛ نمو سنوي بنسبة 74.5%؛ يناير-يونيو إجمالي صادرات الصين من الصلب 37382000 طن، بزيادة قدرها 30.2٪. يونيو بلغت واردات الصين من الصلب 1.252 مليون طن، بانخفاض 33.4%؛ يناير - يونيو إجمالي واردات الصين من يناير إلى يونيو، استوردت الصين إجمالي 7.349 مليون طن من الفولاذ، بزيادة 0.1٪ على أساس سنوي.

4، والإمدادات المتوقعة من الصلب البناء الشهر المقبل
في يوليو، تحت تأثير سياسة خفض الإنتاج على مستوى البلاد، تم إصدار العديد من الأماكن لتقليل المهمة، وتراجعت بعض ضغوط العرض الإقليمية بشكل ملحوظ. ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار الصلب بشكل حاد، تم إصلاح أرباح الصلب، وكانت وتيرة تباطؤ العرض حول غير متناسقة. وبالنظر إلى أنه بعد دخول أغسطس، ستزداد قيود الإنتاج الإدارية، لكن تخفيضات الإنتاج القائمة على السوق ستميل إلى الضعف، نتوقع ألا يشهد المعروض المحلي من مواد البناء في أغسطس انخفاضًا حادًا.

Ⅲ، حالة الطلب
1، شنغهاي تحليل اتجاه مبيعات الصلب البناء
وفي يوليو، انخفض الطلب المحلي النهائي عن العام السابق. في منتصف الشهر، وتحت تأثير ارتفاع درجات الحرارة، كان تحرير الطلب النهائي ضعيفًا؛ وفي النصف الثاني من العام، عانت شرق الصين من طقس الإعصار، وأُغلقت بعض المستودعات، وتعرقلت معاملات السوق. بشكل عام، تأثير غير موسمها مهم جدًا، حيث انخفض حجم التداول بشكل ملحوظ من الحلبة. ومع ذلك، بعد دخول شهر أغسطس، من المتوقع أن يرتفع جانب الطلب قليلاً: من ناحية، يكون جانب التمويل سهلاً نسبيًا، ومن المتوقع أن يتم تحرير الطلب الذي تخلف في الفترة السابقة؛ ومن ناحية أخرى، تتراجع درجات الحرارة المرتفعة، ومن المتوقع أن ينمو الاستهلاك في اتجاه مجرى النهر. ولذلك فإن السوق لديه توقعات معينة للطلب في أغسطس.

رابعا. تحليل التكلفة
1، تحليل تكلفة المواد الخام
وفي يوليو/تموز، انخفضت أسعار المواد الخام جزئيًا. وفقًا للبيانات التي رصدتها Xiben New Trunk Line، اعتبارًا من 30 يوليو، بلغ سعر المصنع لخليط الكربون العادي في منطقة تانغشان 5270 يوانًا للطن، بزيادة 360 يوانًا للطن مقارنة بالسعر في نهاية الشهر الماضي؛ وبلغ سعر الخردة في منطقة جيانغسو 3720 يوانا للطن، بزيادة 80 يوانا للطن مقارنة بنهاية الشهر الماضي. وبلغ سعر فحم الكوك الثانوي في منطقة شانشي 2440 يوان/طن، بانخفاض 120 يوان/طن مقارنة بالسعر في نهاية الشهر الماضي؛ وكان سعر 65-66 طعم خام الحديد في منطقة تانغشان 1600 يوان / طن. وبلغ سعر مركزات خام الحديد الجاف في منطقة تانغشان 1600 رنمينبي/طن، بزيادة 50 رنمينبي/طن مقارنة بنهاية الشهر الماضي؛ وبلغ مؤشر خام الحديد بلاتس 62% 195 دولارًا أمريكيًا/طن، بانخفاض 23.4 دولارًا أمريكيًا/طن مقارنة بنهاية الشهر الماضي.

هذا الشهر، أصبح الانخفاض في الخام المستورد أكثر وضوحا، وتم إصلاح هوامش ربح مصانع الصلب.
2، ومن المتوقع أن تكلفة البناء الصلب الشهر المقبل
في ظل الوضع الحالي الشامل للعرض والطلب، نتوقع أن ينخفض ​​خام الحديد لاحقًا؛ إمدادات فحم الكوك ضيقة، وارتفع السعر قليلا؛ الطلب على الصلب الخردة بسبب قيود الإنتاج أو قيود الطاقة أو الأسعار أو الارتداد العالي. وجهة نظر شاملة، ومن المتوقع أن تكون تكلفة الصلب البناء المحلي أقل قليلا في أغسطس.

V. معلومات ماكرو
1، أصبح مسار خفض الكربون الصناعي المركزي والمحلي متعدد الاستراتيجيات "14 خمسة" واضحًا
في سياق ذروة الكربون، يعمل الحياد الكربوني، من الوزارة إلى المستوى المحلي، على تسريع التحول الصناعي الأخضر المنخفض الكربون. وعلم المراسل أنه سيتم إصدار "الخطة الخمسية الرابعة عشرة" للتنمية الصناعية الخضراء و"الخطة الخمسية الرابعة عشرة" لتطوير صناعة المواد الخام قريبًا، بينما ستقوم الإدارات المعنية بتطوير خطط تنفيذ الكربون للمواد غير الحديدية المعادن ومواد البناء والصلب وغيرها من الصناعات الرئيسية، وتوضيح خفض الكربون الصناعي سيتم توضيح مسار التنفيذ، وسيتم تسريع تطوير الصناعات الاستراتيجية الجديدة وصناعات التكنولوجيا الفائقة، وسيتم زيادة نسبة استهلاك الطاقة النظيفة . كما يتم نشر المحليات بنشاط لزراعة وتنمية الصناعات الخضراء، وتسريع تطبيق تكنولوجيا المعلومات من الجيل الجديد في التصنيع الأخضر، وإنشاء عدد من المتنزهات الخضراء والمصانع الخضراء، وما إلى ذلك، من أجل تسريع وتيرة النمو الأخضر ومنخفض الكربون. - تطوير جودة الصناعة.

2، رفعت الصين بعض التعريفات الجمركية على صادرات منتجات الصلب، وإلغاء الحسومات الضريبية على الصادرات للمنتجات ذات القيمة المضافة العالية
أعلنت لجنة التعريفات بمجلس الدولة أنه من أجل تعزيز التحول والارتقاء بصناعة الصلب والتنمية عالية الجودة، قررت لجنة التعريفات بمجلس الدولة زيادة تعريفات التصدير للفيروكروم والحديد الخام عالي النقاء بشكل مناسب اعتبارًا من 1 أغسطس. 2021، بعد تعديل نسبة ضريبة الصادرات البالغة 40% و20% على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للإعلان الصادر بشكل مشترك عن وزارة المالية وإدارة الدولة للضرائب، منذ 1 أغسطس 2021، ستلغي الصين أيضًا خصم ضريبة التصدير على 23 نوعًا من منتجات الصلب مثل القضبان الفولاذية. وهذا هو التعديل الثاني للتعريفات الجمركية على الصلب في الصين منذ هذا العام، وهو التعديل الأول للتعريفات الجمركية في مايو، مع الإبقاء على خصومات ضريبة التصدير التي تغطي 23 قانونًا ضريبيًا للمنتجات الرئيسية ذات القيمة المضافة العالية، وقد تم إلغاء جميعها هذه المرة.

3، يناير-يونيو المؤسسات الصناعية الوطنية فوق حجم الربح ارتفع بنسبة 66.9٪ على أساس سنوي
وفي الفترة من يناير إلى يونيو، في 41 صناعة صناعية رئيسية، زادت 39 صناعة إجمالي أرباحها على أساس سنوي، وحوّلت صناعة واحدة الخسارة إلى ربح، وبقيت صناعة واحدة ثابتة. أرباح الصناعة الرئيسية هي كما يلي: ارتفع إجمالي أرباح صناعة صهر المعادن غير الحديدية ومعالجتها بمقدار 2.73 مرة، وزادت صناعة استخراج النفط والغاز بنسبة 2.49 مرة، وزادت صناعة صهر المعادن الحديدية ومعالجتها بمقدار 2.34 مرة، وزادت صناعة المواد الخام الكيميائية و زادت صناعة تصنيع المنتجات الكيماوية بنسبة 1.77 مرة، وزادت صناعة تعدين الفحم والغسيل بنسبة 1.14 مرة، وزادت صناعة تصنيع السيارات بنسبة 45.2%، ونمت صناعة الكمبيوتر والاتصالات والمعدات الإلكترونية الأخرى بنسبة 45.2%، ونمت صناعة تصنيع الآلات والمعدات الكهربائية بنسبة 36.1%. ٪، نمت صناعة تصنيع المعدات العامة بنسبة 34.5٪، ونمت صناعة تصنيع المعدات الخاصة بنسبة 31.0٪، ونمت صناعة المنتجات المعدنية غير المعدنية بنسبة 26.7٪، ونمت صناعة إنتاج الكهرباء والحرارة والإمداد بنسبة 9.5٪.

Ⅵ، السوق الدولية
وفي يونيو 2021، بلغ الإنتاج العالمي من الصلب الخام للدول الـ 64 المدرجة في إحصائيات الجمعية العالمية للصلب 167.9 مليون طن، بزيادة قدرها 11.6%.
وعلى وجه التحديد، بلغ إنتاج الصين من الصلب الخام 93.9 مليون طن، بزيادة 1.5% على أساس سنوي؛ وبلغ إنتاج الهند من الصلب الخام 9.4 مليون طن، بزيادة 21.4% على أساس سنوي. وبلغ إنتاج اليابان من الصلب الخام 8.1 مليون طن، بزيادة 44.4% على أساس سنوي. وبلغ إنتاج الصلب الخام في الولايات المتحدة 7.1 مليون طن، بزيادة 44.4% على أساس سنوي؛ يقدر إنتاج روسيا من الصلب الخام بـ 6.4 مليون طن، بزيادة 11.4% على أساس سنوي. وبلغ إنتاج كوريا الجنوبية من الصلب الخام 6 ملايين طن، بزيادة قدرها 17.35%. ألمانيا إنتاج الصلب الخام 3.4 مليون طن، بزيادة قدرها 38.2٪؛ بلغ إنتاج تركيا من الصلب الخام 3.4 مليون طن، بزيادة قدرها 17.9%؛ إنتاج البرازيل من الصلب الخام 3.1 مليون طن، بزيادة قدرها 45.2%؛ ويقدر إنتاج إيران من الصلب الخام بـ 2.5 مليون طن، بزيادة قدرها 1.9٪.

سابعا. رؤية شاملة
في يوليو، مدعومة بالصيانة على الصعيد الوطني، وأخبار قيود الإنتاج، بشرت أسعار الصلب البناء المحلية في اتجاه انتعاش. خلال هذه الفترة، ظهرت أخبار جيدة على مستوى الكلي في كثير من الأحيان، والتنفيذ الكامل للتخفيض؛ ومعنويات المضاربة مرة أخرى، ارتفع سوق العقود الآجلة بقوة؛ في ظل تقليص الإنتاج المتوقع، تقوم مصانع الصلب في كثير من الأحيان برفع سعر تسليم المصنع. ارتفعت أسعار الصلب في غير موسمها، أكثر مما كان متوقعا، ويرجع ذلك أساسا إلى سياسة خفض إنتاج الصلب الخام في العديد من الأماكن واحدا تلو الآخر، وبدأت بعض شركات الصلب في خفض الإنتاج، وتخفيف ضغط العرض بعد سوق رأس المال لدفع موجة. ومع ذلك، جنبا إلى جنب مع استمرار الأسعار في الارتفاع، وأداء الطلب الصارم ضعيف بشكل عام، في ظل ارتفاع درجات الحرارة والطقس الممطر، يتم إعاقة بناء المشاريع الهندسية، وانخفض حجم المعاملات النهائية بشكل ملحوظ مقارنة بالشهر الماضي. يميل العرض والطلب إلى الضعف في كلا الاتجاهين، وكان حكمنا الشهر الماضي هو نفسه في الأساس، لكن انكماش العرض تضخم بلا حدود بسبب سوق رأس المال، مما أدى إلى تكثيف التوتر في السوق الفورية. وبشكل عام، كان الارتفاع متوقعاً طوال شهر يوليو/تموز، وظهر دور رأس المال المالي بوضوح. بعد دخول شهر أغسطس، سيتغير نمط انكماش العرض والطلب في الاتجاهين: على جانب العرض، بسبب المهمة الصعبة المتمثلة في ضغط الإنتاج، ستستمر بعض المناطق في توسيع نطاق قيود الإنتاج، ومن الصعب انتعاش الإنتاج؛ وعلى جانب الطلب، ومع انتهاء الطقس القاسي، من المتوقع أن يتعافى الطلب المتأخر. ولذلك، فإننا نتوقع أنه في شهر أغسطس سيتم تحسين هيكل العرض والطلب الصلب البناء المحلي، وأسعار الصلب والجمود الفضاء التصاعدي. ومع ذلك، مع زيادة القيود على الإنتاج، انخفضت أسعار خام الحديد والخردة والمواد الخام الأخرى إلى حد ما، ومن المتوقع أن يتحرك مركز ثقل تكلفة مصانع الصلب إلى الأسفل، وتوسيع الأرباح بعد قوة قيود الإنتاج أو ضعيف (صلب الفرن الكهربائي ليس ضمن قيود الإنتاج الإداري). وبالإضافة إلى ذلك، فإن بعض تعديل سياسة خصم ضريبة تصدير منتجات الصلب سوف يقلل من عدد صادرات الصلب في الصين، والزيادة في التنظيم العقاري، سوف تؤثر على وتيرة إطلاق الطلب المصب.
ومن المتوقع أن يتراوح سعر حديد التسليح عالي الجودة في شنغهاي في أغسطس بين 5500 و5800 يوان/طن.